주식 투자 유의 기업 공시 관련 용어, 과거 공시 사례를 살펴보자

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주식투자를 하다보면 알 수 없는 공시들로 주가에 큰 영향을 주는 경우가 종종 있다. 

이는 악재가 되기도 때로는 호재가 되기도 해서 아리송한 경우가 많다. 과거의 기업 공시를 주목 할 이유가 되기도 한다. 

 

이번 포스팅에서는 그러한 재료를 알아보도록 하겠습니다. 

 

 

# 주식 투자 유의 기업 공시 관련 용어, 과거 공시 사례를 살펴보자

 

# 전환사채, CB(Convertible Bond)

전환사채로 발행되나 일정 기간이 지나면 채권 보유자의 청구가 있을 때 미리 결정된 조건대로 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 특약이 있는 사채. 

 

주식과 같이 가격이 변동하므로 채권 보유자는 이자 외에 가격상승에 따른 이익을 얻을 수 있다. 

전환사채의 주식으로의 전환은 통상 사채 발행후 3개월부터 가능합니다.

 

# 신주인수권부사채 , BW(Bond with Warrant)

회사채 형식으로 미리 발행되며 일정 기간이 지나면 미리 정해진 가격으로 주식을 청구할 수 있는 사채. 

채권 보유자에 따른 이자수입을 얻거나 또는 주식으로 전환할 수 있는 기능을 갖고 있다는 점에서 동일하나, CB는 전환 당시 주가에 따라 주식전환 가격이 다르고,  BW는 약정된 가격으로만 전환할 수 있다는 게 차이점이다.

 

# 교환사채, EB(exchangeable bonds)

채권을 보유한 투자자가 일정 시일 경과 후 발행사가 보유중인 다른 회사 주식으로 교환할 수 있는 권리가 붙은 사채. 

주식전환이 가능한 채권이라는 점에서 전환사채와 유사하나, 전환 대상 주식이 발행사가 아닌 다른 회사의 것이라는 차이점이 있다. 

 

1995년 정부가 해외에서 증권을 쉽게 발행할 수 있게 하기 위해 새롭게 허용해 준  해외증권 발행방법으로, 기업이 투자하고 싶은 곳은 많지만 국내 이자율이 높아 국내에서 조달하기 힘들 때 유리한 자금동원방법이다.

 

# 투자주의종목

투기적이나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여, 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 불러 일으키기 위해 시장감시위원회가 지정하는 것을 말합니다.

 

# 투자경고종목

종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위해 투자경고종목으로 지정된 종목입니다.

투자주의보다 한단계 높은 시장경보입니다.

# 공매도

말 그대로 '없는 것을 판다'는 뜻이다. 

즉 물건을 가지고 있지도 않은 상태에서 판다는 의미다. 

 

공매도는 주가가 떨어질 것을 예상할 때 시세차익을 노리는 방법이다. 

 

# 공매도 과열종목

공매도 비정상적으로 급증한 종목은 공매도 과열종목으로 지정되어 다음 거래일 공매도 거래가 제한됩니다.

공매도 과열종목은 불공정거래에 연루되어있거나 기업가치가 하락할 가능성이 높으니 투자에 주의하라는 의미가 됩니다. 증권거래소는 환기종목을 지정해 관리, 공시합니다.

 

# 프로그램매매

주식을 대량으로 거래하는 기관 투자가들이 일정한 전산 프로그램에 따라 수십 종목씩 주식을 묶어서 (바스켓) 거래하는 것을 말한다. 

매도나 매수에 대한 의사결정은 매매자가 하지만, 나머지 모든 과정은 시스템이 알아서 하는 방식이다. 

 

프로그램 매매는 지수차익거래와 비차익거래로 구분할 수 있다. 

 

# 지수차익 거래

현물과 선물을 다른 방향으로 동시에 매매함으로써 현물과 선물 종목 간에 일시적인 가격 차이가 발생할 경우 위험을 줄이고  안정적인 수익을 추구하는 거래이다. 

 

# 비차익 거래

선물과 연계하지 않고 현물 바스켓을 매매하는 거래이다. 

기관 투자가들은 흔히 지수 영향력이 큰 20~30개의 주식집단을 대량으로 매매하므로, 프로그램 매매는 종합주가지수에 큰 영향을 끼친다. 

 

특히, 지수차익 거래에서 선물을 매도하고 현물을 매수해 놓은 상황에서 일정 시점 이후 이익 실현을 위해 선물을 매수하고 현물을 매도할 경우, 집중적인 현물 매도에 의해 종합주가지수가 급락하는 경우가 종종 발생한다.

하지만 이는 선물거래의 만기 도래로 인해 일시적으로 나타나는 현상이다. 

비차익 거래도 종전에 매수(매도)해 두었던 프로그램 매수(매도) 물량이 일시에 증권시장으로  쏟아질 때 주가지수 하락(상승)을 초래할 수 있다.

 

# 환기종목

기업부실, 내부회계관리 비적정 등의 이유로 지정이 됩니다. 

환기종목으로 지정이 되면 주가가 떨어질 가능성이 크기 때문에 주식투자를 하기에는 위험한  종목이라고 할 수 있습니다.

그만큼 상장폐지의 위험이 크기 때문입니다.

 

# 관리종목

증권거래소의 상장폐지 기준에 해당하는 상장종목을 말합니다.

매매를 할 수 있으나 신용거래가 안되고 대용증권으로 활용할 수 없도록 지정한 증권 종목을 의미합니다.

 

관리대상종목으로 지정이 되면 일정기간 매매거래를 정지시킬 수 있고 주식의 신용거래가 금지되며 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다.

 

# 시세조작

증권이 비정상 가격에 거래되도록 하는 행위를 말합니다.

투자은행가들에게는 그들이 인수할 증권에 대해 시장조성을 위한 일시적인 시세조작이 허용되고 있으나, 대부분의 다른 유형의 시세조작은 법에 위반됩니다.

 

주가를 인위적으로 올리거나 내리거나 혹은 고정시키거나 하는 것을 주가조작 혹은 시세조작이라고 합니다. 

이러한 시세조작 행위를 하는 일단의 사람들을 지칭하는 우리는 작전세력이라고 합니다.

 

# 사이드카

선물시장이 급변할 경우 현물시장에 대한 영향을 최소화함으로써 현물시장을 안정적으로 운용하기 위해 도입한 프로그램 매매호가 관리제도를 말합니다.

 

# 서킷브레이커

주식시장에서 주가가 급등하거나 급락하는 경우 주식매매를 일시적으로 정지하는 제도를 말합니다.

 

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